干貨!基金投資的收益和費用解析

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基金行業的發展和國民投資需求的日益增長,大多數人都開始基金投資,那大家了解基金的收益是怎么計算的嗎?知道投資過程中涉及了哪些費用的支出嗎?下面這篇文章是筆者整理分享此的內容,大家一起往下看了解更多吧!

隨著基金行業的發展和國民投資需求的日益增長,身邊越來越多的朋友開始了基金投資,但是大部分人只知道投資基金是把自己的錢交給專業的基金經理打理,卻不知道基金的收益是怎么計算的,也不知道投資過程中涉及了哪些費用的支出,本文將對<公募基金的收益計算方式、主要的收益指標和投資過程中包含的費用進行深度解析,歡迎大家一起探討。

一、基金的收益類型

根據收益計算方式的不同,大致可以將基金分為凈值型、現金理財型(貨幣基金)和固定收益型。

1. 凈值型

  • 基金凈值:凈值又稱基金單位凈值,也就是每一份基金單位的凈資產價值。其計算公式為:基金凈值=基金總凈資產/基金總份額。
  • 投資者交易基金按照最新的單位凈值計算,收益則是根據基金凈值的變動來計算。如:張三用12000元買入一只凈值為1.2的基金,不考慮費率的情況,買入份額=買入金額/基金凈值=12000/1.2=10000(份),若基金凈值從1.2上漲到1.3,則張三的盈利=買入份額*凈值變動值=10000*(1.3-1.2)元=1000元。

2. 現金理財型

貨幣基金是一種專門投向風險較小的貨幣市場工具的開放式基金,具有高安全性、高流動性、穩定收益性的特點,大家熟知的“余額寶”就是貨幣基金包裝而來的。貨幣基金的收益分配指標包括“每萬份收益”和“七日年化收益率”兩種,萬份收益指的是每一萬份基金份額當天可以獲得的收益,七日年化收益率是指過去七天每萬份基金份額凈收益折合成的年化收益率。

3. 固定收益型

該類型指產品到期后,按照約定好的收益率進行結算,產品收益=買入金額*約定年化收益率*計息天數/365,目前市面上沒有保本保息的基金產品,本文后面的內容將針對凈值型和現金理財型基金進行解析。

二、交易規則-收益計算時點

購買基金分為<申購和<認購兩種情況:基金首次募集期購買基金的行為稱為認購;在基金成立后購買基金的行為稱為申購。

1. 申購

  • T日3點前申購,按照T日凈值買入,收益從T+1日開始計算;
  • T日3點后申購,按照T+1日凈值買入,收益從T+2日開始計算。

2. 認購

募集期認購,產品成立日開始計算收益。

3. 贖回

  • T日3點前贖回,按照T日凈值賣出,收益計算截止到T日;
  • T日3點后贖回,按照T+1日凈值賣出,收益計算截止到T+1日;
  • 貨幣基金在周五贖回時,周末的也會一并計算。

注:上文T日是指交易日。

三、查看收益的關鍵指標

購買基金后,投資者查看基金收益的主要指標包括<日收益、持倉收益(率)、持有收益(率),累計收益,凈值型基金和貨幣型基金除日收益計算方式不同之外,其他指標都可以使用相同的計算邏輯。

1. 日收益

日收益指的是基金每天的收益,凈值型基金基本上以每天、每周等固定頻率更新凈值,貨幣型基金按照每天的萬份收益更新收益,且收益會以現金分紅的形式轉換成基金份額,節假日的收益在節后第一個交易日統一計算。

  • 凈值型基金:日收益=持有基金份額*(今日凈值-昨日凈值)+今日現金分紅。
  • 貨幣型基金:日收益=持有基金份額*今日萬份收益。

2. 持倉收益及持有收益

兩個指標都是計算持倉期間的收益,<區別在于:持倉收益統計的是本次持倉(從持有份額開始,直到贖回全部份額)期間的總收益;持有收益統計的是當前持有份額所產生的收益,若基金被部分贖回,那將按照基金的份額分配收益,贖回部分的收益將被剝離。

1)持倉收益(率)-計算方式

  • <持倉收益=持倉期間每日收益累加;
  • <持倉收益率=持倉收益/持倉成本;
  • 持倉成本=持倉期間累計買入金額-持倉期間累計賣出金額。

注:當持倉成本為負時,持倉收益率無法統計,出現這種情況主要是基金凈值大漲,即使客戶只贖回了部分份額,贖回的金額也超過了當初買入的金額。

2)持有收益(率)-計算方式

  • <持有收益=持有市值-持有成本;
  • <持有收益率=持有收益/持有成本;
  • 持有市值=當前持有份額*當前基金凈值;
  • 持有成本=當前持有份額*持有成本單價,持有成本單價為持倉期間平均買入成本。

3. 累計收益

累計收益指的是投資者購買的某一個基金產品(包括已經贖回的和仍持有的),歷史上產生的所有日收益的總和。

4. 基金分紅

基金分紅是指基金將收益的一部分以現金形式或紅利再投資(將現金轉為基金份額)的形式派發給投資人,這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分,分紅分紅前后基金資產不發生變化,也就是<分紅并不會增加投資者的收益。

四、投資過程中的費用

公募基金投資過程中涉及了申(認)購費、贖回費、管理費、托管費、銷售服務費。其中申(認)購費和贖回費是在申購和贖回時支付,投資者可以很明確的看到這筆費用的支出,是一筆“看得見”的費用;而管理費、托管費、銷售服務費是運作費用,這部分費用會按日折算,直接從基金凈值中提取,無需投資者在每筆交易中另行支付,是一筆“看不見”的費用。

1. 申(認)購費

申/認購費是支付給銷售機構的費用,一般來說申購金額越大,費率優化越大。

計算公式:

  • 申購金額=凈申購金額×(1+申購費率);
  • 申購費=申購金額-凈申購金額=申購總金額×申購費率/(1+申購費率)。

2. 贖回費

同理,贖回費是基金賣出時支付給銷售機構的費用,一般來說持有時間越長,費率優化越大。

計算公式:

  • 贖回總金額=贖回份額*贖回日凈值;
  • 贖回費=贖回總金額*贖回費率;
  • 贖回到賬金額=贖回總金額-贖回費。

3. 運作費率

1)基金管理費

基金管理費本質上是投資者支付給基金管理人員的報酬?;鸸芾碣M用有高有低,一般情況下,被動型基金低于主動型基金,債券型或偏債型基金低于股票型基金。

基金管理費按日的計算公式為:管理費率×基金資產凈值 / 365

2)托管費

  • 基金托管費是托管人為保管和處理基金資產而收取的費用。一般來說,基金托管人由銀行擔任。
  • 基金托管費按日的計算公式為:托管費率×基金資產凈值 / 365。

3)銷售服務費

銷售服務費是從基金財產中計提的一定比例的費用,用于支付銷售機構傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人的服務費等。

銷售服務費按日的計算公式為:服務費率×基金資產凈值 / 365

一般來說銷售服務費和申購費只收取一種,這里要提到A、B、C三類基金的區別,大家買基金時可能會注意到,在一些基金的名稱中,會以A、B、C三個字母結尾(如國信安泰中短債券A和國信安泰中短債券A),相同名稱下的不同類基金,其實意味著交易費用的不同。

A類屬于“前端付費模式”,申購費用在申購時扣除;B類一般屬于“后端付費模式”,即申購費用在申購時不扣除,但在贖回時扣除;C類屬于“銷售服務費用模式”,即申購和贖回時不扣費,申購費用按天在銷售服務費用中扣除。

當然,有些基金并不是A、B、C三類都有,可能只有A類和C類,我們在投資時需要記住“長A短C”,也就是長期投資買A類,短期投資買C類,因為申購費是一次性支出,而銷售服務費是持有期間每日收取的,因此長期投資買A類更劃算。

五、總結

  1. 基金投資過程中涉及到了多種類型的費用,投資者一定要精打細算,在同類型基金中綜合比較申購費、贖回費和運作費用,選擇性價比最高的基金。
  2. 同一只基金在不同的銷售平臺申購費可能會有很大的差異,有些平臺打一折,有些平臺可能不打折,記得要貨比三家。
  3. 購買基金前需規劃好投資時間,短線投資可能會被收取很高的贖回費,購買時一定要仔細查看贖回費率。

本文由 @十里馬 原創發布于人人都是產品經理。未經許可,禁止轉載

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