如何根據vintage指標測算貸款產品年化損失

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Vintage是信貸業務中資產質量分析的重要工具,能夠對同一產品不同時間放款的質量變化進行分析。本文呈現了利用Vintage數據進行風險理解和放貸策略制定所涉及的復雜因素和考慮。希望對你有所幫助。

Vintage是信貸業務中資產質量分析的重要工具,可以分析同一產品不同時間放款的質量變化。通常情況下可在以下場景得到廣泛應用。

一、基本含義:vintage報表基本結構

以某1年期信貸產品vintage30+的報表為例

如何根據vintage指標測算貸款產品年化損失

  • Month:放款月份
  • Loan_amt:當月放款金額
  • Weight_term:加權平均期限
  • Weight_price:加權平均定價
  • MobN:放款之后第N個月后的逾期30天以上業務余額/當月放款金額

二、場景1:單月觀察vintage30+演變走勢

以2020年1月放款業務為例:

如何根據vintage指標測算貸款產品年化損失

可以觀測到2020年1月:

  • 該產品放款金額3915萬,放款時借據平均期限8.8個月,借據平均利率為29.7%;
  • 2020年1月放款后,vintage30+的走勢為前期快速升高,增速逐步趨緩,在第9期之后達到平穩水平,最后vintage30+在5.3%左右從而得出結論,2020年1月放款的業務vintage30+的值5.3%,意味著,放款3915萬的業務中,5.3%的金額會逾期30天及以上。

如何根據vintage指標測算貸款產品年化損失

通常情況下,vintage30+的最終數值可以取最后mob13的值,即最長貸款期限最后一期表現一個月后的值。通常情況在產品期限2/3期(即第8-9期)增速放緩達到穩定值。

三、場景2:比對不同放款月份經歷相同月份后的表現

如何根據vintage指標測算貸款產品年化損失

以mob5為例,代表著不同月份放款之后經過五個月之后vintage30+的情況,從圖中明顯可以看到2019年12月放款經過5期之后vintage30+超過5%,之后每個月放款的業務經過5期表現明顯降低,說明該產品上線后經過不斷地業務流程優化及風險策略調整,風險表現日趨向好。

四、場景3:vintage轉化為年化風險損失

基本原理:根據金融機構風險偏好不同,可以通常采用vintage90+或者vintage30+計算產品年化風險損失,以2020年1月放款為例,2020年1月放款vintage30+最終穩定值為5.3%,說明每放款100元,經歷完整表現周期后最終會損失5.3元。那么如果轉化為年化風險損失取決于這100元在一年會放幾次,最終年化風險損失則基本等同于vintage*周轉次數。

但是影響產品周轉次數的因素很多,最重要的因素是產品期限、還款方式、提前還款情況;產品期限意味著客戶使用貸款的時間;還款方式則影響客戶本金的占用情況。

在特殊情況下(產品期限為12期、還款方式為到期一次性還本且不存在提前還款的情況),該產品2020年1月的年化損失計算方式:5.3%*12/12=5.3%

稍微調整一下特殊情況(產品期限為6期、還款方式為到期一次性還本且不存在提前還款的情況),該產品2020年1月的年化損失計算方式:5.3%*12/6=10.6%

從基本原理的描述可知,如果在不知期數和還款方式的情況下,無法準確比較不同產品的Vintage,也無法計算出產品的年化損失。

實際情況:根據基本原理,實際在做vintage和年化損失轉化計算的時候,要考慮客戶的還款方式和實際的資金占用情況。

1. 情況一:按月還息到期一次性還本

按月還息到期一次性還本的現金流與基本原理中的特殊情況類似,客戶的年化損失計算方式為:

年化損失=Vintage*周轉次數=vintage*12/期限

其中,這里的期限為客戶借據借款平均期限。

2. 情況二:等額本息/等額本金/等本等息

情況二中的現金流相對復雜,主要原因是客戶在按期還款的過程中每期都有本金和利息還款,客戶占用資金逐期遞減,客戶用款次數也受到客戶本金資金占用影響。由于還款方式的不同,每種還款方式的資金占用也有差異,在這里介紹一種相對通用的計算方式。

根據客戶的還款計劃計算每期損失情況,計算客戶年化損失,已知上述產品為等額本息的還款方式,放款要素如下:

從而得出該業務的還款計劃:

如何根據vintage指標測算貸款產品年化損失

每期客戶本金損失=每期損失概率*上一期剩余本金

其中每期損失概率可由2020年1月放款的業務每月vintage30+增加量計算得出:

每期客戶本金占用比=客戶上期剩余本金/客戶放款金額

由此可得:

如何根據vintage指標測算貸款產品年化損失

最后客戶本金損失期望=每期本金損失的和=11610.74元

最后客戶資金占用比=每期資金占用比的平局值=56.13%

根據上述計算結果,可以得出:

  • 本金損失概率=最后客戶本金損失期望/放款金額=3.87%
  • 期限周轉次數=借據期數/平均用款期數=12/9=1.33
  • APR口徑下本金損失=本金損失概率*期限周轉次數=5.16%
  • IRR口徑下本金損失=APR口徑下本金損失/資金占用比=5.16%/56.13%=9.19%

作者:?Golden老師

來源公眾號:FAL-金科應用研院(ID:fintechapplab_sz),Make Fintech Easier And Smarter

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